销售智能手机曾经是一件轻松的事——几乎人人都想拥有一部，而且每一代新机都比上一代有明显提升。然而，随着智能手机逐渐成为成熟产品，市场格局已今非昔比。许多厂商相继退出竞争，只剩下三星这样的巨头还在每隔几年推出新机。但即便是三星，也可能因全球AI算力建设的持续竞赛，在2026年面临盈利困难的局面。
据韩国媒体Money Today报道，三星移动体验（MX）部门负责人卢泰文（TM Roh）已向公司高层发出警告：三星智能手机业务可能迎来有史以来的首次净亏损。即便在经济动荡或新冠疫情引发供应链混乱的艰难时期，三星的手机业务依然保持盈利。然而，DRAM和NAND存储芯片价格的急剧攀升，或许将终结这一纪录——尽管Galaxy S26的销量表现强劲。
这些核心零部件的短缺已波及各类计算硬件，从消费级笔记本电脑到服务器均受到冲击。大多数移动设备中使用的LPDDR5x内存，正因AI应用需求而变得愈发重要。英伟达将于2026年下半年推出的Vera AI处理器（接替Grace）最高可配备1.5TB LPDDR5x内存，而其即将推出的机架级AI平台将搭载36颗Vera CPU和72颗Rubin GPU。单台服务器中的CPU所消耗的内存量，相当于4600部Galaxy S26 Ultra（每部12GB）的内存总和。
此前，应用处理器（含基带芯片）一直是智能手机中成本最高的零部件，显示屏紧随其后。AI时代的到来彻底打破了这一格局，内存和存储的成本几乎翻倍。据Counterpoint Research数据显示，到2026年中，内存成本将占入门级手机整机成本的三分之一以上；即便是价格更高的机型，内存成本占比也超过20%。
智能手机的制造成本正在大幅上升。
对三星而言，值得庆幸的是，尽管MX部门承压，其半导体部门却表现亮眼。三星半导体2026年第一季度营业利润创历史新高，预计达到约380亿美元（约合57.2万亿韩元），是2025年第一季度净利润的七倍以上。
三星、美光和SK海力士均在加速扩大内存与存储产能——三星已开始削减LPDDR4产能，转而提升LPDDR5供应量。然而，据日经亚洲预测，这些努力仍难以填补缺口。即使产能在最理想情况下持续提升，2027年的DRAM产量也可能比预期需求低40%。唯一可能改变这一预测的变量，是AI应用需求出现大幅下滑。但鉴于全球主要科技巨头都在坚定推进明年的AI算力扩张，供应紧张局面短期内难以缓解。
需求上涨，价格随之攀升
内存和存储成本上涨已开始推动手机售价走高。摩托罗拉近期将其Moto G系列入门机的价格上调幅度高达50%。Moto G这类低价设备受零部件涨价冲击最为明显，这也让"平价手机"在未来几年的存在价值愈发令人质疑。
面对盈利前景堪忧的压力，三星也在积极应对。近期发布的Galaxy A37和A57中端机型相比上一代售价均上调了50美元。三星还对部分高端机型提价，Galaxy Z Flip 7（512GB版）和Z Fold 7（512GB及1TB版）的价格分别上调了80美元；部分平板产品同样涨价，Galaxy Tab S11上调幅度达100美元。
在盈利存疑的背景下，三星即将推出新一代高端旗舰机型。今年夏天，公司将发布新一代Galaxy Z折叠屏系列，其定价历来高于Galaxy S系列。这些设备配备了充裕的存储与内存，以匹配其高昂的售价。然而，这也使它们成为新一轮涨价的主要对象，折叠屏手机的价格或将进一步拉高至更难被普通消费者接受的水平。
Q&A
Q1：三星智能手机业务为什么可能出现亏损？
A：根据报道，DRAM和NAND存储芯片价格大幅上涨是主要原因。由于全球AI算力建设需求激增，LPDDR5x内存供不应求，导致智能手机零部件成本急剧攀升。据Counterpoint Research数据，内存成本已占入门级手机整机成本的三分之一以上，即便是高端机型也超过20%，使得三星手机业务面临有史以来首次净亏损的风险。
Q2：DRAM和NAND涨价对普通消费者买手机有什么影响？
A：涨价压力已经传导至终端消费市场。摩托罗拉Moto G入门机售价上调高达50%，三星Galaxy A37和A57中端机价格上调50美元，Galaxy Z Flip 7和Z Fold 7部分版本上调80美元，Galaxy Tab S11平板上调100美元。入门级"平价手机"受冲击最大，未来几年真正意义上的低价手机或将越来越难觅踪迹。
Q3：三星半导体部门的业绩如何？
A：三星半导体部门在2026年第一季度表现亮眼，预计营业利润约380亿美元（约合57.2万亿韩元），是2025年同期净利润的七倍以上，创历史新高。尽管MX移动业务面临亏损压力，但半导体部门强劲的盈利表现在一定程度上对冲了整体财务风险。
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